Paxful 因協助犯罪洗錢遭美國司法部重罰 400 萬美元，P2P 加密貨幣平台監管風險全面升溫

根據《美國司法部》(U.S. Department of Justice)於 11 日（當地時間）的公告，點對點加密貨幣交易平台「Paxful」因協助「犯罪資金」流動、嚴重違反「反洗錢(AML)」義務，同意向美國當局支付「400 萬美元」罰金。該公司承認，曾放任「非法性交易」與「詐騙組織」透過平台進行交易，並在幾乎沒有合規控制的情況下獲利。

美國司法部刑事局指出，Paxful 已於去年 12 月就多項聯邦罪名認罪，包括「非法拉皮條共謀」、「犯罪所得跨境轉移」以及「反洗錢義務違反」等。法院最終裁定 Paxful 支付「400 萬美元」（約新台幣 57 億 7,000 萬元）作為刑事罰金。

司法部刑事局副助理部長 Andrew Tysen Duva（앤드루 타이선 두바）批評，Paxful 以幾乎不存在的「反洗錢控制」作為賣點，吸引大量「犯罪分子」進入平台，並在明知對方涉及「詐欺」、「恐嚇」、「賣淫」及「商業性性剝削人口販運」的情況下，仍協助其轉移資金並從中收取手續費。

調查顯示，Paxful 在 2017 年 1 月至 2019 年 9 月約 2 年 9 個月期間，撮合超過「2,600 萬筆交易」，累計交易總額約「30 億美元」，平台獲取的「手續費收入」則超過「2,970 萬美元」。在與 Paxful 協商過程中，司法部原本將「適當刑事罰金」評估為「1 億 1,250 萬美元」，但在審視公司財務狀況後，認定其無力支付如此金額，最終將罰金調降至「400 萬美元」，相當於 Paxful 現階段實際可承擔的上限。

「評論」：從數據來看，Paxful 的實際交易規模與最終罰金之間存在巨大落差，顯示監管機關在處理此案時，選擇以「確保公司支付能力」與「持續配合調查」為優先，而非透過懲罰性罰金直接壓垮企業。對其他「點對點(P2P) 平台」而言，這既是一種警告，也是一個合規談判的現實樣本。

Paxful 案的一個關鍵焦點，是其與美國知名「性交易廣告」平台「Backpage」之間的長期合作。司法部指出，Paxful 長期將自己宣傳為「不要求客戶身分識別(KYC)」的加密貨幣平台。儘管公司表面上擁有「反洗錢政策」文件，但檢方認為管理層完全清楚，這些規定在內部幾乎沒有實際執行與落地。

調查發現，曾因大量刊登「非法賣淫廣告」而遭美國政府查封的網站「Backpage」，實際上是 Paxful 的重要客戶之一。司法部表示，Paxful 創辦人過去多次公開提及所謂「Backpage 效應(Backpage Effect)」，並以此作為平台成長與用戶數增加的關鍵推力之一。

資料顯示，Paxful 與 Backpage 及其類似網站的合作從 2015 年一路延續到 2022 年。在這段期間，Paxful 僅從這一類客戶身上，就累計獲得約「270 萬美元」利潤。美方執法人員認為，這些收入背後，與系統性放任「非法性交易」及相關「犯罪資金」的洗白行為高度相關。

「評論」：所謂「Backpage 效應」，本質上是以「高風險客戶」快速堆高交易量與收益，卻忽視「反洗錢(AML)」與「客戶身分查核(KYC)」的風險累積。對加密貨幣業者來說，這再次突顯：短期「交易量」與「平台成長」若建立在高風險客群上，最終會轉化為巨大的「合規負債」。

Paxful 其實已在去年 11 月全面關閉平台營運。公司當時透過官方部落格聲明指出，作出停運決定的原因，是「2023 年以前前共同創辦人 Ray Youssef（레이 유세프）、Artur Schaback（아르투르 샤백）所涉及的重大違法行為」，再加上後續大規模「合規與監管整改」，導致營運成本變得難以為繼。不過，這篇說明文章目前已從官方網站移除。

對此，Ray Youssef 其後透過另一起公開聲明回應，強調自己早在兩年前便離開公司，並批評原管理層拖延決策，稱「公司本應在我離開當下就關閉」。

共同創辦人兼前技術長(CTO) Artur Schaback 則在 2024 年 7 月承認，曾共謀不維持「有效的反洗錢計畫」，並正式就相關刑事指控認罪。Schaback 目前仍在等待判決。美國加州聯邦法院在去年 12 月應檢方要求，將其宣判日期從 2025 年 1 月延後至同年 5 月。司法部表示，Schaback 仍持續在 Paxful 相關案件中提供「具實質價值的證詞與協助」，而這類合作情況，很可能在之後的「量刑建議」中反映出來。

至於 Ray Youssef，迄今尚未因 Paxful 事件而遭美國司法機關正式起訴，也未被公開列為刑事嫌疑人。

Paxful 案發生的背景，正好與 2025 年後加速推進的「全球加密資產監管強化」趨勢重疊。包括「美國」、「歐洲」以及多個「亞洲」主要司法管轄區，都在逐步要求加密貨幣交易所與錢包服務提供者，達到與「銀行業」相近的「反洗錢(AML)」與「打擊資恐(CFT)」標準。

這起案件特別凸顯一點：不只「中心化交易所」，就連「點對點(P2P) 交易平台」、「撮合型平台」也不再被視為監管真空帶。若平台缺乏有效的「客戶身分確認(KYC)」機制與「可疑交易申報(STR)」流程，卻以「去管制」、「高度隱私」或「金融包容」為賣點吸引用戶，反而更容易成為執法機關的「優先打擊目標」。

市場觀點普遍認為，儘管 Paxful 最終將罰金金額壓低到公司「可負擔範圍」，但其品牌、公信力與整體商業模式已近乎全毀，更像是一樁「反面教材」。此案顯示，長期低估「監管風險」與「合規要求」，最終可能演變為威脅會計穩健、公司治理，甚至企業存續本身的系統性危機。

「評論」：Paxful 案對整個「加密貨幣業」傳達的訊號，是：若想真正與「傳統金融」並肩，被納入「主流金融體系」，只靠「匿名性」與「無審查交易」的敘事，已難以說服監管機構與主流資本。將「反洗錢(AML)」、「客戶保護」與「合規內建」進入商業模式本身，正漸漸成為生存門檻，而非品牌加分項。對仍以「鬆散合規」換取成長的交易平台而言，Paxful 已是一面極為鮮明的警示鏡。